What Smart Startups Can Learn from Successful Privately-Held Companies

Privately-held companies can find great success in today’s business environment. If you’re just starting 
out, here’s how to get up and running and learn from some of the most successful private companies.  
Have a Unified Mission 
Private companies can be more unified in their vision. Since they don’t serve outside shareholders, they 
can focus on one thing: growing the business. With growth as a single focus, private companies tend to 
be better managed when it comes to debt. They also have a history of outperforming their public 
counterparts in terms of revenue and profits.  
Keep Employees Happy 
As a private company, you can better align management interests with those of your customers by 
focusing on employees. Keeping them happy is important, and it’s what all private companies focus on, 
because employees are the link between customers and management.  
Structure Your Company Like A Family Operation 
Companies, like Midlake, are private and family-owned. And, that structure can teach you a lot about 
how to run a business. When the company is run like a family-owned business, the company’s finances 
are treated more like family finances. Corporate expenses are more closely tracked. Revenue and profits 
are treated with care and reinvested wisely. More focus is placed on the long-term health of the 
company, rather than short-term profits and reports for Wall Street.  
Companies To Model 
Publix – Publix is a grocery store chain that has resisted going public, and their customers love them for 
it. The stores are always kept clean, customers love the attention to detail on prepared foods, and the 
brand doesn’t sacrifice on quality. People often have the misperception that a public company will 
automatically be more sophisticated or somehow better than a private one. Publix is a shining example 
of what a private company can achieve. 
Mars Inc. – The third largest private company in the U.S. makes products that are eaten by millions: 
Snickers, Twix, and M&Ms. They even make dog food.  
Mass Mutual – Mutual insurance companies, like Mass Mutual, are owned by their policyholders and, as a result, have no obligation to outside shareholders. Aside from being one of the most loved and
admired companies in the U.S., Mass Mutual’s life insurance policyholders even earn dividends, payable in cash or to the insurance policy. When you’re private, you don’t have to make “tough choices”
between serving your stockholders and serving your customers. Mass Mutual proves that by actively 
giving profits back to customers.  
Dell – Yes, the computer giant, Dell. The company used to be public, but a recent change allowed the 
company to go private. Result? The company’s outlook is much better than before. Because the 
company no longer has to pay dividends or buy back stock, it can focus on paying down debt and 
growing revenues.  
Wegmans – Wegmans, a small family-owned, grocery store chain, is consistently ranked as having the 
best corporate reputation, beating out giants like Amazon, Google, and even Apple. Bottom-line: you 
can stay private and still be more popular than companies many times your size. Size doesn’t equal 
popularity or even ensure that your customers love you.  
Julie Shrum has worked at Midlake since her father decided to retire way back in 1996. She has 
accumlated a vast knowledge of hinges and metalworking during her time as sales manager. Julie work 
closely with the sales team to create the best customer experience possible. She continues to learn daily 
about new applications for sheet metal fabrication. 
Share This